Sevenet i Infoscan - Analizy na prośbę czytelników

Sevenet i Infoscan - Analizy na prośbę czytelników

Witajcie. Dostałem prośbę od swoich czytelników o analizę dwóch spółek Sevenet i Infoscan. Postanowiłem pokrótce je wam przybliżyć.

A teraz konkrety:
Sevenet #SEV - Spółka się zajmuje dostarczaniem dla klienta rozwiązań teleinformatycznych. Posiada przesunięty rok obrotowy o pół roku. A inwestorem branżowym w spółce jest APN Promise. Wykres pokazuje trend wzrostowy od 2012, ostatnio jednak pogorszyły się obroty na spółce. Ewentualny zakup (jeśli ktoś chce) warto rozważyć na 2,5.
Teraz bilans:

  • Podobnie do spółek z branży operuje na kredytach kupieckich co zwiększa jej zobowiązania (72% SB) i należności (rotacja pół roku).

  • -Względem branży mają dużo gotówki w bilansie ponad 10%, to duży plus bo mogą być wybredni.

  • - Marże ROA 7%, Netto 4%, Rotacja aktywów: 0,8. Lepsze od średniej w branży ale cudów nie ma co się spodziewać od takiej spółki - EMC2 nie będzie oddawał swoich macierzy za free :D

  • Pokazali dobre wyniki wpłyneły na nie dwie umowy:
    Umowa na dostarczenie sprzętu Cisco za 2 mln zł.
    Umowa na 458 tys. USD netto dla Klienta z branży finansowej zamówienie na modernizacja Data Center wraz z 36-miesięcznym serwisem. (Więc pewnie będzie rozliczana przez 3 lata począwszy od stycznia) Da to ~140tys zł kwartalnie.

    Ogólnie to spółka ma podstawy fundamentalne do wzrostu - zwłaszcza jeśli moda na bigdata się rozkręci. Niemniej mała płynność i duża odległość do wsparcia narażają ten walor na nagłe spadki. Co warto uwzględnić przy stawkowaniu pozycji (powyżej 2k bym tam nie wchodził).

    A teraz Infoscan #IST - Spółka zajmuje się tworzeniem oprogramowania i sprzętu do diagnozowania bezdechu sennego. W ostatnim kwartale spółka skupiała się nad ulepszaniem swoich analizatorów MED oraz rozwijała aparat do badań rytmu serca – Holter. Póki co finansują się z programów badawczych na zlecenie.

    Na wykresie dużo nie ujrzymy bo spółka jest stosunkowo nowa. Widać jedynie małą akumulację akcji w ostatnich dniach + to że jest "stosunkowo nisko" - (Spekulanci wiedzą o co mi chodzi :D ).

    Teraz czas na szybkie omówienie fundamentów..

  • Weszły do obrotu akcje za milion - to spore ryzyko

  • Przełamali break event point - pierwsze przychody. To często powoduje skok w górę na akcjach.

  • Jeśli to nie jest przypadek to spółka będzie zajebiście rentowna ROA >1/4; Marża netto >50%..... A to duży plus

  • Większość produkcji będzie szła za granicę - daje to szansę na szybki wzrost przychodów, dodatkowo ostatnio zmodernizowali swoje analizatory i próbują wejść na rynek analizatorów holtera (rytmu serca).

  • Istotnym ryzykiem spółki jest silne umocowanie statutowe głównych akcjonariuszy oraz znacznie wzmocniona rada nadzorcza która może blokować wiele rzeczy - więc decyzję zarządu będą głównie operacyjne a władza właścicieli będzie uodporniona na emisje akcji.
    Paragramy 13 i 19
  • Dodatkowo w zarządzie jest Pan Dawid Sukacz -sama jego obecność w spółce jest zagrożeniem.....

    Podsumowując - Ja spółka skomercjalizuje projekty to będziemy mieli spółkę która zawsze będzie droga - C/Z powyżej 20. I które będzie bardzo podatna na ruchy w obie strony i infa, mogą na niej tez się pojawiać nagłe emisje, odpisy lub koszty inwestycyjne (zwłaszcza patenty i licencje) - w końcu to spółka biomedyczna.

    Póki co argumenty są prowzrostowe i spólka powinna dojść do 6zł jak będzie pokazywała dobre wyniki i część inwestorów "wysypie się z emisji".

    Edit: Jednak dobre wieści dla infoiscanu zostały rozmyte poprzez niskowycenioną emisję akcji która niestety poważnie zaszkodzi kursowi i moim zdaniem go zbije w dół: Raport Bieżący nr 10/2016 Zarząd Spółki InfoSCAN S.A. z siedzibą w Warszawie („Spółka”) informuje, iż w dniu 8 marca 2016 r. został złożony do Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. kompletny wniosek o wprowadzenie 260.400 (słownie: dwieście sześćdziesiąt tysięcy czterysta) akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł każda do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system obrotu przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.